SEARCH RESULT

The main objective of this study is to analyze the financial performance of Venture Capital Investment Trusts (VCIT), traded on Borsa Istanbul (BIST) for the period of 2012-2016. For the analysis, PROMETHEE method was preferred from Multi Criteria Decision Making (MCDM). CRITIC method was used to determine the significance of the criteria. Each period was analyzed separately, and the rankings were compared between the years. At the end of the analyzes, GÖZDE G.S.Y.O. Inc. has achieved the best overall performance. İŞ G.S.Y.O. Inc. is the second most successful company. When all years were evaluated together, GEDİK G.S.Y.O. Inc. financial success was the lowest. In this study, CRITIC-based PROMETHEE method has been proposed as a completely objective method for financial performance analysis. With this method which does not require decision-maker or expert opinion, the concern of bias in subjectivity has been eliminated. Considering the sensitivity and importance of the VCIT companies for financial markets, it is foreseen that this study will make a significant contribution to the market stakeholders. Bu çalışmanın temel hedefi, Borsa İstanbul (BIST)’da işlem gören Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları (GSYO)’nın finansal performanslarını 2012-2016 dönemi için analiz etmektir. Analiz için Çok Kriterli Karar Verme (ÇKKV) yöntemlerinden PROMETHEE yöntemi tercih edilmiştir. Kriterlerin önem düzeyini tespit etmede, nesnel ağırlıklama yöntemlerinden CRITIC yönteminden faydalanılmıştır. Her bir dönem ayrı olarak analiz edilip yıllar arasında sıralamalar karşılaştırılmıştır. Yapılan analizler sonunda GÖZDE GSYO A.Ş.’nin genel olarak en iyi performansı elde ettiği görülmüştür. İŞ GSYO A.Ş. ise ikinci en başarılı şirket olarak öne çıkmıştır. Tüm yıllar birlikte değerlendirildiğinde, GEDİK GSYO A.Ş.’nin finansal başarısı en düşük gerçekleşmiştir. Bu çalışmada finansal performans analizi için tamamen nesnel bir yöntem olarak CRITIC tabanlı PROMETHEE yöntemi önerilmiştir. Karar verici veya uzman görüşü gerektirmeyen bu yöntem ile uygulamada öznellikten kaynaklanabilecek yanlılık endişesi ortadan kaldırılmıştır. GSYO şirketlerinin finansal piyasalar için hassasiyeti ve önemi göz önüne alındığında, piyasa paydaşlarına önemli bir katkı sunacağı öngörülmektedir.

Business and Organization Research (International Conference)
BOR

Mehmet APAN Ahmet Öztel

This study aims to perform performance analysis with TOPSIS method based on CAMELS model variables of deposit banks operating in Turkish Banking Sector and whose shares are traded in Borsa Istanbul. To rank deposit banks according to their financial performance, TOPSIS method, which is widely used in Multi Criteria Decision Making (ÇKKV) methods, was preferred. CAMELS variables are taken as financial criteria. The weight values of the criteria were calculated by Entropy method. The average TOPSIS score for the Turkish deposit banks was 0.306-0.676. Considering all analysis years; While Akbank became the most successful deposit bank, Garanti and İşbank followed it. Şekerbank showed the lowest performance in all years. A hybrid model approach was applied to the TOPSIS method using CAMELS model variables. Thus, it is aimed to present an alternative model approach to performance evaluation of deposit banks. Bu çalışma, Türk Bankacılık Sektöründe faaliyet gösteren ve hisse senetleri Borsa İstanbul’da işlem gören mevduat bankalarının CAMELS modeli değişkenlerine dayalı TOPSIS yöntemi ile performans analizini hedeflemektedir. Mevduat bankalarının finansal performanslarına göre sıralanması için Çok Kriterli Karar Verme (ÇKKV) yöntemlerinden yaygın olarak kullanılan TOPSIS yöntemi tercih edilmiştir. CAMELS değişkenleri finansal kriterler olarak alınmıştır. Kriterlerin ağırlık değerleri Entropi yöntemiyle hesaplanmıştır. Türk Mevduat bankaları için ortalama 0,306-0,676 arasında farklı değerleri içeren TOPSIS skorları belirlenmiştir. Tüm analiz yılları dikkate alındığında; Akbank en başarılı mevduat bankası olurken, Garanti ve İş bankaları onu takip etmişlerdir. Şekerbank ise tüm yıllarda en düşük performansı göstermiştir. CAMELS modeli değişkenlerini kullanarak TOPSIS yöntemiyle melez bir model yaklaşımı uygulanmıştır. Böylece mevduat bankalarının performans değerlemesi için alternatif bir model yaklaşımını literatüre sunmak hedeflenmiştir.

Business and Organization Research (International Conference)
BOR

İsmail Fatih Ceyhan Ahmet Öztel Mehmet APAN